Zakaz nałożony przez Londyńską Giełdę Metali (lme) na nową rosyjską produkcję aluminium, miedzi i niklu prawdopodobnie jeszcze bardziej zwiększy chiński import. Pozostawia także Szanghajską Giełdę Kontraktów Terminowych (szanghajska giełda kontraktów terminowych) jako jedyną dużą światową giełdę towarową, która akceptuje rosyjski eksport trzech metali.
„Płynność rosyjskich metali na rynku europejskim i amerykańskim prawdopodobnie jeszcze bardziej spadnie, a globalne przepływy handlowe ulegną zmianie” – powiedział Wang Rong, starszy analityk w firmie maklerskiej Guotai Junan Futures Co. z siedzibą w Szanghaju.
Sankcje na rynku energii nałożone na Rosję po jej inwazji na Ukrainę wywarły już ogromny wpływ na zwyczaje zakupowe Chin. W ubiegłym roku Rosja wyprzedziła Arabię Saudyjską w roli największego źródła importu ropy do Chin. Jest także obecnie drugim co do wielkości dostawcą węgla do Chin, a w tym roku może stać się największym dostawcą gazu ziemnego.
Nawet bez formalnych sankcji import aluminium z Rosji do Chin osiągnął rekordowy poziom. Rosyjski gigant aluminiowy United Co. Rusal International PJSC uzyskał w ubiegłym roku 23% swoich przychodów z Chin w porównaniu z zaledwie 8% w 2022 r. Rusal nabył również 30% udziałów w chińskiej fabryce tlenku glinu, aby wypełnić lukę w dostawach tego kluczowego surowca materiału podczas zakłóceń w dostawach wywołanych wojną na Ukrainie.
Guotai Junan powiedział, że nowe sankcje spowodują większy eksport rosyjskiego metalu do krajów spoza jurysdykcji Stanów Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii, w szczególności do Chin. Dodatkowa podaż zachęci także do eksportu metalu produkowanego w Chinach, ponieważ jego większa ilość napływa do Chin, stwierdził broker w raporcie. Chiny są największym na świecie producentem rafinowanej miedzi i rafinowanego aluminium, a także głównym graczem w branży niklu dzięki inwestycjom w Indonezji.
Chińscy importerzy wykorzystują strategiczny sojusz Pekinu z Moskwą do zdobywania rabatów na kluczowe surowce, płacąc w juanach i omijając walutę handlową, rozliczaną zazwyczaj w dolarach. Pomogło to Chinom, największemu na świecie nabywcy towarów, uniknąć inflacyjnych skutków wojny na Ukrainie, a jednocześnie podsyciło pragnienie Pekinu obalenia statusu dolara jako światowej waluty rezerwowej.
Jednak coraz więcej rosyjskiego eksportu ma własne problemy w czasie, gdy chińska gospodarka jest tak powolna. Chińscy handlowcy metalami borykali się w zeszłym roku ze słabym popytem, a początkujące ożywienie na rynkach metali, takich jak miedź, pojawiło się stosunkowo późno.
Perspektywa zwiększonych dostaw z Rosji zwiększyła spread pomiędzy metalami w Londynie i Szanghaju na początku poniedziałkowego handlu. Ceny aluminium na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) wzrosły w pewnym momencie o 9,4%, podczas gdy szanghajska giełda kontraktów futures (SHFE) zareagowała skromniej, ograniczając zyski do 2,9% w porównaniu z piątkowym zamknięciem.
Chiny od dawna poszukiwały większej siły cenowej w stosunku do towarów światowych ze względu na swoje duże uzależnienie od importu. Nowe sankcje umożliwią dalszy transport starego rosyjskiego metalu na London Metal Exchange (LME), światową giełdę referencyjną metali, a także na Chicago Mercantile Exchange, główną giełdę w USA.
